行业拐点将至？Optimus V3投产时间表出炉 机构紧盯的概念股名单出炉

　　2026年将是人形机器人量产验证与场景落地的关键窗口。

　　特斯拉第三代人形机器人预计年中亮相

　　4月23日，特斯拉官博发文称，将在二季度开始筹备首座大规模生产特斯拉人形机器人的工厂。第一代机器人产线的设计年产能为100万台，将替代弗里蒙特原有的Model S和Model X产线。公司正在得州超级工厂准备第二代产线，该产线的长期设计年产能为1000万台机器人。

　　在稍早的财报电话会议上，马斯克表示，从Model S/X停产、产线拆除、新线安装到正式投产，若能在4个月内完成，将创下史无前例的速度纪录。得州超级工厂的第二条人形机器人产线预计将于明年夏季投产。

　　与此同时，备受市场关注的Optimus V3也有新消息。马斯克透露，第三代人形机器人预计在2026年年中亮相，并于今年7月下旬或8月在弗里蒙特工厂投产，采用最新的手部设计，这将是特斯拉第一款走向量产的人形机器人。“该机器人将具备足够的本地智能，即使在没有网络连接的情况下也能继续工作，且可在无管理监督下工作数小时。”

　　马斯克还重申，他认为人形机器人将成为特斯拉有史以来最重要的产品，甚至可能是人类历史上最重要的产品之一。

　　机器人行业资本动作频频

　　4月22日，证监会网站显示，乐聚智能IPO辅导状态变更为“辅导验收”，辅导券商为东方证券。

　　资料显示，乐聚智能成立于2016年，是一家专注于人形机器人核心技术自主研发与产业化的国家级专精特新“小巨人”企业。公司已构建业内领先的“大脑-小脑-操作系统-本体”全栈技术体系，并陆续推出AELOS(小型)、ROBAN(中型)、KUAVO(大型)等标杆产品。

　　早在3月20日，宇树科技科创板IPO申请已获上交所受理，有望冲击A股“人形机器人第一股”。

　　此外，智元机器人也已进行股改，并通过持股平台智元恒岳实控A股上市公司上纬新材；云深处科技于2025年12月启动上市辅导；银河通用、傅利叶、星海图、松延动力等均已完成股改。

　　近日，它石智航宣布完成超4.5亿美元Pre-A轮融资，创下中国具身智能有史以来最高单轮融资纪录。该公司是一家由AI驱动的具身智能技术公司，其使命是以物理世界AI和通用机器人技术为核心，构建可信赖的超级具身智能系统。

　　行业正处在“0-1”兑现拐点前夕

　　业内普遍认为，2026年是人形机器人转向实用落地的元年，随着相关政策扶持，核心零部件及具身智能大模型技术迭代将加速。

　　东莞证券最新研报指出，目前人形机器人处于“0-1”的重要节点，行业正由技术验证迈向规模化落地阶段。在多因素驱动下，人形机器人技术与商业化逐渐突破，2026年人形机器人需求有望加速释放。政策支持、技术迭代加速，叠加多场景落地，行业由概念转向量产兑现。建议聚焦量产确定性与核心供应链环节，把握机器人板块回调机遇。

　　中信建投证券机械行业首席分析师许光坦也认为，2026年将成为具身智能与人形机器人产业的量产元年，万亿级规模赛道正式开启，行业正处在“0-1”兑现的拐点前夕。

　　许光坦进一步指出，当前人形机器人板块已从主题投资转向量产预期阶段，指数走势主要受特斯拉产业链进展影响，产业投资聚焦特斯拉产业链核心环节、国产链高确定性代工环节及传感器、灵巧手等细分领域，2026年有望成为垂类场景拓展的爆发年。

　　国金证券建议，重点关注特斯拉链的收敛、国内本体和应用垂类机会等五大方向，在技术迭代与收敛方面，看好电驱动新技术(谐波磁场电机、GaN)、灵巧手(电子手套、新型基材)、新材料(peek)、高端轴承等相关标的。

　　多只概念股频获机构调研

　　东方财富概念板块显示，当前A股市场共有200余股涉及人形机器人概念，合计总市值超5.6万亿元，美的集团、胜宏科技体量居前，中航成飞、汇川技术、蓝思科技、领益智造等9股市值均在千亿元以上。

　　年初至今，仅80余只人形机器人概念股录得股价上涨，板块一度被部分投资者戏称为“植物人”。不过，4月以来，板块有所回暖，超八成概念股股价上行，盛视科技大涨68%居首，博杰股份、鑫宏业、乔锋智能、春秋电子等7股月内涨幅均在42%至61%之间，维峰电子、斯莱克、沃尔德、涛涛车业等10股均涨超三成。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，本月共有26只人形机器人概念股获得超亿元融资净买入，其中，胜宏科技获杠杆资金大幅加仓26.70亿元，世运电路获融资客抢筹4.79亿元，震裕科技、博众精工、沃尔德、汇川技术、昊志机电等7股融资净买额均在3亿元以上。

　　机构关注度方面，今年以来，共有27只人形机器人概念股获得3次及以上机构调研，其中，安培龙机构关注度最高，公司年内已获21次调研，超捷股份、广联航空、沃尔德被调研次数分列二至四位，奥比中光、汇川技术、步科股份的机构调研次数均为7次。